本文來自微信公眾號： 青山產(chǎn)業(yè)評論 ，作者：青山研究院
導(dǎo)讀：填埋約束正把飛灰推向資源化，但產(chǎn)品合格不等于生意成立。處理費是底盤，全部物料去向決定項目能走多遠(yuǎn)。
2026年7月中旬，生態(tài)環(huán)境部在解讀固體廢物污染防治“十五五”規(guī)劃時，給出了一個很明確的方向：
到2030年，全國危險廢物填埋處置量占比要控制在10%以內(nèi)，生活垃圾焚燒飛灰等填埋量大的危險廢物被明確點名，要在風(fēng)險可控的前提下推進(jìn)資源化利用。
這個10%不是飛灰資源化率目標(biāo)，卻足以改變飛灰的出路。
過去，很多城市把穩(wěn)定化后進(jìn)入生活垃圾填埋場分區(qū)填埋作為常規(guī)選擇。當(dāng)填埋容量、管控指標(biāo)和長期環(huán)境責(zé)任一起收緊，飛灰去向正在從項目配套問題，升級為城市必須重新回答的末端治理問題。
水洗、水泥窯協(xié)同、低溫?zé)峤狻⒏邷厝廴诤蛷S內(nèi)協(xié)同等路線，也由零散示范進(jìn)入加速篩選階段。
飛灰資源化市場由此被真正打開。
但這絕不是一門簡單的“變廢為寶”生意。
判斷這門生意能否成立，不能只看飛灰最終變成了什么產(chǎn)品，更要看清三筆賬：
誰在為處置付費，一噸飛灰最終能轉(zhuǎn)化出多少可銷售產(chǎn)品、留下多少難以消化的殘余物與長期責(zé)任，以及處置收入、產(chǎn)品收益和后端成本能否形成穩(wěn)定閉環(huán)。
填埋仍是底盤
但已經(jīng)不再是終點
飛灰不是垃圾焚燒產(chǎn)業(yè)的邊角料。
2025年，生態(tài)環(huán)境部在答復(fù)全國人大代表關(guān)于飛灰資源化的建議時披露，飛灰填埋處置量約占危險廢物填埋處置總量的60%。國家在華北、華東、華中、西南等重點區(qū)域布局8個飛灰集中處置中心，目的是補齊這類特殊危險廢物的利用處置能力。
現(xiàn)實處置結(jié)構(gòu)則表明，這個轉(zhuǎn)向剛剛開始。
重慶市生態(tài)環(huán)境局披露，2024年全市生活垃圾焚燒飛灰產(chǎn)生量為21.07萬噸，其中20.14萬噸經(jīng)處理后豁免進(jìn)入生活垃圾填埋，0.64萬噸進(jìn)入危險廢物填埋場安全填埋。泉州市的數(shù)據(jù)也很接近：2025年申報產(chǎn)生飛灰10.46萬噸，填埋量10.42萬噸。
兩個城市不能代表全國，卻揭示了當(dāng)下最關(guān)鍵的矛盾：政策已經(jīng)要求填埋占比下降，大量存量飛灰仍在依賴填埋。
2025年12月，國務(wù)院印發(fā)《固體廢物綜合治理行動計劃》，明確要求新建生活垃圾焚燒項目同步落實飛灰處理途徑，逐步減少填埋量。上海的節(jié)奏更快，已提出2026年底前生活垃圾焚燒飛灰實現(xiàn)零填埋，并啟動廠內(nèi)資源化改造。
全國政策并沒有要求所有地區(qū)立即零填埋。滿足《生活垃圾填埋場污染控制標(biāo)準(zhǔn)》等條件時，填埋仍是合法合規(guī)路徑。但一個趨勢已經(jīng)很清楚：填埋從默認(rèn)終點，正在退到最后兜底的位置。
飛灰資源化的第一個增量，不是憑空出現(xiàn)的產(chǎn)品需求，而是原有填埋出口開始收窄。
資源化的起點
仍然是危險廢物
如果只看化學(xué)組成，飛灰中的鈉鹽、鉀鹽、鈣、硅鋁組分確實具有利用可能。但飛灰的經(jīng)營起點不是原料采購，而是危險廢物管理。
《國家危險廢物名錄（2025年版）》將生活垃圾焚燒飛灰列為HW18、772-002-18，危險特性為毒性。飛灰中可能富集重金屬、二噁英類污染物和高含量氯鹽。一項處理工藝必須同時回答三個問題：有機毒性如何降解，重金屬如何穩(wěn)定或分離，可溶性氯如何不再影響產(chǎn)品性能和環(huán)境安全。
水洗可以把氯鹽從灰體中分出來，卻同時產(chǎn)生高鹽水洗液；熱解可以降解二噁英類，仍要繼續(xù)管理重金屬、氯鹽和殘渣；高溫熔融能把灰體轉(zhuǎn)成熔融產(chǎn)物，但能耗、煙氣和產(chǎn)品銷路都必須重新計算；水泥窯協(xié)同利用取決于入窯邊界、周邊窯爐和運輸半徑。
國家標(biāo)準(zhǔn)為部分出口留出了空間。飛灰經(jīng)處理滿足要求，進(jìn)入生活垃圾填埋場或水泥窯協(xié)同處置時，可在規(guī)定環(huán)節(jié)豁免危廢管理。滿足HJ 1134—2020規(guī)定的特定污染控制要求后，處理產(chǎn)物還可以按照固體廢物鑒別規(guī)則確定后續(xù)屬性。
豁免管理不是當(dāng)然脫險，也不是給建材利用開了一張無條件通行證。生態(tài)環(huán)境部對HJ 1134—2020的解讀明確指出，飛灰及其處理產(chǎn)物不得用于燒結(jié)磚生產(chǎn)，原因是燒結(jié)過程存在二噁英類再合成風(fēng)險，而部分窯爐的煙氣治理和管理能力并不能承載這種風(fēng)險。
資源化不是給飛灰換一個名字，而是把一個集中的危廢問題，拆成多個必須逐一閉合的物料出口。
義烏市1669元一噸
采購的是一項處理服務(wù)
飛灰資源化最容易被誤讀的地方，是把它當(dāng)成一門靠產(chǎn)品銷售成立的再生材料生意。
2025年3月，義烏市綜合行政執(zhí)法局發(fā)布生活垃圾焚燒發(fā)電廠飛灰原灰外運資源化利用采購項目，預(yù)算金額為5000萬元。4月公布的中標(biāo)報價為1669元/噸，服務(wù)期一年。
這里的交易對象不是工業(yè)鹽、水泥原料或其他資源化產(chǎn)品，而是一項完整服務(wù)：把原灰運離焚燒廠，在合規(guī)設(shè)施中完成處理，并為后續(xù)產(chǎn)物找到可追溯的去向。
同年，宜興市就生活垃圾焚燒飛灰處置試行收費標(biāo)準(zhǔn)征求意見，對“飛灰水洗＋天然氣純氧高溫熔融制巖棉”路線擬定的收費標(biāo)準(zhǔn)為2180元/噸。
義烏1669元/噸是一項具體采購的中標(biāo)報價，宜興2180元/噸是特定工藝的試行收費意見。兩者的地區(qū)、運輸、工藝、服務(wù)和結(jié)算邊界都不同，不能拿來當(dāng)作全國均價，也不能從單價反推企業(yè)利潤。
但這兩個價格說清了一件事：即使處理后會得到可利用產(chǎn)物，產(chǎn)廢端仍然要為處理原灰付費。
這并不矛盾。飛灰資源化企業(yè)承擔(dān)了危廢接收、運輸、貯存、污染控制、能源、藥劑、水處理、監(jiān)測、產(chǎn)品質(zhì)量、剩余殘渣和長期環(huán)境責(zé)任。這些成本不會因為產(chǎn)物有一個商品名稱就消失。
處理費購買的是一個結(jié)果：原灰獲得符合合同與標(biāo)準(zhǔn)的替代去向，填埋量和污染風(fēng)險得到控制，后續(xù)產(chǎn)物擁有可追溯出口。產(chǎn)品收入則是第二張賬：工業(yè)鹽、解毒灰體、熔融產(chǎn)物、水泥窯原料或其他合格產(chǎn)品能賣多少，決定項目能把凈處置成本降低到什么程度。
飛灰資源化的第一客戶在產(chǎn)廢與城市處理責(zé)任一端，第一件產(chǎn)品是合規(guī)處理服務(wù)，第一筆錢來自處理責(zé)任。
技術(shù)路線沒有冠軍
只有區(qū)域適配
飛灰資源化的市場熱度一上來，很容易進(jìn)入“哪條技術(shù)路線會贏”的討論。
當(dāng)前沒有證據(jù)支持單一通用答案。
水洗之后進(jìn)入水泥窯，可以利用既有高溫窯爐和水泥熟料體系。它要求飛灰先脫氯，周邊有穩(wěn)定窯爐產(chǎn)能，入窯成分不影響水泥生產(chǎn)，還要控制原灰與產(chǎn)物的運輸半徑。如果當(dāng)?shù)厮喔G產(chǎn)能、生產(chǎn)節(jié)奏或接收意愿發(fā)生變化，這條出口也會變。
水洗加低溫?zé)峤猓梢园衙撀?、二噁英類降解和分鹽放在一條線上。2025年核準(zhǔn)的上海黎明資源再利用中心飛灰資源化項目，設(shè)計規(guī)模1.1萬噸/年，總投資8212.57萬元，產(chǎn)物包括氯化鉀、氯化鈉和可資源化利用的解毒飛灰。這套系統(tǒng)不只有熱處理設(shè)備，還包括水洗、水處理和蒸發(fā)分鹽。
*湖州垃圾飛灰低溫?zé)岱纸馐痉豆こ添椖俊D源：廣州市城市管理和綜合執(zhí)法局*
高溫熔融把飛灰送入更高溫的工藝環(huán)節(jié)，可以破壞二噁英類并將重金屬更穩(wěn)定地固化在熔融產(chǎn)物中。代價是更高的能源和設(shè)備成本，以及對巖棉、玻璃體或其他產(chǎn)品出口的穩(wěn)定要求。宜興2180元/噸的試行收費意見至少說明，這條路線仍需以處理服務(wù)收費支撐；它不能單獨證明項目的實際成本和利潤。
上海還在探索水洗、塑形后返回原生活垃圾焚燒爐的廠內(nèi)協(xié)同熱處理。2026年發(fā)布的技術(shù)指南要求，這類設(shè)施原則上建在焚燒廠內(nèi)，嚴(yán)禁接收外來飛灰，并對水洗液、熱處理產(chǎn)物、爐渣、煙氣和副產(chǎn)鹽繼續(xù)實施監(jiān)測與評估。這條路線的優(yōu)勢是把責(zé)任和設(shè)施留在廠內(nèi)，但它本身就是一套與原焚燒系統(tǒng)緊密耦合的改造，不是通用第三方處置模式。
不同城市有不同的垃圾焚燒布局、水泥與建材產(chǎn)業(yè)、能源價格、運輸半徑、產(chǎn)品需求和監(jiān)管條件。把一條技術(shù)在某個城市跑通，不等于它可以在全國復(fù)制。
飛灰資源化不會只選出一個工藝冠軍，它更可能形成一組受區(qū)域資源和下游產(chǎn)業(yè)限定的本地化答案。
項目的壁壘
是把所有出口接住
一條飛灰資源化產(chǎn)線建成，只能證明設(shè)備和產(chǎn)能存在。一噸飛灰經(jīng)過水洗、分鹽、熱處理或熔融之后，還要進(jìn)入四張經(jīng)營賬。
*天津市固廢集中處置和綜合利用中心生產(chǎn)裝置。圖源：壹鳴環(huán)境／中國固廢網(wǎng)。*
第一張是原灰賬。飛灰流量是否穩(wěn)定，含氯量、重金屬和二噁英類是否在設(shè)計邊界內(nèi)，產(chǎn)廢企業(yè)與資源化設(shè)施相距多遠(yuǎn)，處理單價和調(diào)價機制如何約定。飛灰不穩(wěn)定、運距過長或合同太短，會讓設(shè)計產(chǎn)能和實際負(fù)荷脫節(jié)。
第二張是污染賬。水洗液中的高濃度氯鹽和重金屬怎么處理，熱處理的煙氣如何控制，蒸發(fā)結(jié)晶和污泥如何處置，不合格批次和檢修期間如何兜底。把一種危廢變成另一種更難處理的廢物，不是資源化。
第三張是產(chǎn)品賬。工業(yè)鹽純度能否持續(xù)滿足客戶要求，解毒灰體進(jìn)入水泥窯、路用材料或其他建材時是否符合環(huán)境與產(chǎn)品雙重標(biāo)準(zhǔn)，下游客戶是一次試用還是長期接收，產(chǎn)品需要付費處置、零價出廠還是能夠銷售。只有合格證書，沒有穩(wěn)定銷路，產(chǎn)品仍然可能變成庫存。
第四張是凈成本賬。處理費收入加上產(chǎn)品收入，扣掉運輸、藥劑、水、能源、檢測、人工、折舊、設(shè)備維護、污染治理、殘渣處置和資金占用，才是項目真正留下的利潤和現(xiàn)金。
上海黎明1.1萬噸/年項目的核準(zhǔn)方案包含水洗、熱解、水處理和蒸發(fā)分鹽，總投資超過8000萬元。它不是一套單一處理設(shè)備。這個投資樣本不能外推其他路線，卻提醒市場：建設(shè)規(guī)模、運行負(fù)荷、處理單價和產(chǎn)品銷路之間，必須有穩(wěn)定、長周期的匹配。
把飛灰處理完，只是技術(shù)交付；把每一種產(chǎn)物的去向、價格和責(zé)任全部鎖定，才是商業(yè)交付。
誰能在市場里獲得穩(wěn)定位置
填埋占比下降會增加飛灰資源化需求，但不會讓所有技術(shù)和產(chǎn)能同時獲益。
對垃圾焚燒企業(yè)而言，飛灰資源化是一筆重新進(jìn)入垃圾處理經(jīng)營賬的末端成本。
過去能夠依托填埋場的項目，需要重新比較委外資源化、廠內(nèi)改造和區(qū)域集中設(shè)施的全成本。自建產(chǎn)線可以縮短運距并控制物流，但會增加投資、運行和產(chǎn)品銷售能力要求；委外處理可以降低運營復(fù)雜度，卻會暴露在處理單價、運輸半徑、第三方產(chǎn)能和長期履約之下。
對第三方資源化企業(yè)而言，穩(wěn)定處理合同只是入口。
企業(yè)還需要同時管理原灰結(jié)構(gòu)、運輸半徑、設(shè)備負(fù)荷、能源價格、鹽與灰體品質(zhì)、下游認(rèn)證、銷售賬期和剩余廢物。處理量穩(wěn)定、產(chǎn)品賣不出去，企業(yè)會從危廢處置商變成庫存承擔(dān)者；產(chǎn)品有價格、原灰合同不穩(wěn)定，產(chǎn)線又會陷入低負(fù)荷。
對水泥、建材和工業(yè)窯爐企業(yè)而言，飛灰不是免費原料。
它會改變?nèi)敫G成分、產(chǎn)品質(zhì)量、煙氣治理、排污許可和環(huán)境責(zé)任。只有處理付費、原料替代價值和新增環(huán)保成本同時成立，下游才會從試用轉(zhuǎn)向長期接收。
由此看，真正能夠獲得穩(wěn)定位置的企業(yè)，大致需要三項能力：鎖定長期原灰和處理付費，在可控運距內(nèi)組織工藝與窯爐，為鹽、灰體、熔融產(chǎn)物和剩余廢物配置可替換的出口。
這三項能力最終都要回到一噸飛灰的現(xiàn)金賬：收到多少處理費，運輸、藥劑、水、能源和折舊花多少，產(chǎn)品賣了多少，剩余殘渣又花了多少，錢多久能收回來。
政策可以把需求打開，標(biāo)準(zhǔn)可以劃定邊界，設(shè)備可以完成處理。
只有這張現(xiàn)金賬成立，飛灰資源化才能從政策必選題變成可持續(xù)生意。
資源化的終點
是責(zé)任有明確去向
飛灰資源化迎來的，是一個非常確定的方向和一組仍未完成的商業(yè)條件。
確定的是，危險廢物填埋占比將繼續(xù)下降，新建垃圾焚燒項目必須同步考慮飛灰去向，有條件的城市已經(jīng)開始走向零填埋。
未完成的是，不同路線的長期負(fù)荷、全成本、副產(chǎn)品銷路和區(qū)域復(fù)制性，還缺少充分公開且可比的運行證據(jù)。
這個階段最容易出現(xiàn)兩種誤判。
一種是把政策方向直接換算成市場規(guī)模和高利潤，忽略了處理費、區(qū)域物流、產(chǎn)能利用率和產(chǎn)品銷售。
另一種是把資源化簡化為某一套設(shè)備，仿佛只要重金屬、二噁英類和氯鹽指標(biāo)過關(guān)，產(chǎn)品就會自動被市場接受。
完整的資源化要更艱難一些。它要求原灰不再填埋，也要求水洗液、氯鹽、解毒灰體、煙氣和剩余殘渣不以另一種形式成為新問題；要求產(chǎn)品符合標(biāo)準(zhǔn)，也要求它們有真實、持續(xù)、經(jīng)得住市場變化的買家。
因此，飛灰資源化的第一筆錢不是賣產(chǎn)品，而是焚燒企業(yè)或城市為處理末端責(zé)任付出的費用。產(chǎn)品收入很重要，它決定這筆責(zé)任能夠以多低的凈成本被完成。
飛灰最終變成什么，只回答了技術(shù)問題；每一種產(chǎn)物都有去向，每一筆成本都有人付款，每一段環(huán)境責(zé)任都有人承接，是接下來必答的商業(yè)問題。
對經(jīng)營者來說，接下來更難的不是判斷飛灰資源化有沒有方向，而是判斷一項具體業(yè)務(wù)能不能成立：當(dāng)?shù)厥欠裼蟹€(wěn)定、可付費的原灰，處理費、調(diào)價和結(jié)算條款能否覆蓋完整責(zé)任，鹽、灰體、廢水與剩余殘渣是否都有長期出口，最終現(xiàn)金能否按約回到賬上。