本文來自微信公眾號： 華爾街見聞 ，作者：趙穎

美國財政部長貝森特公開宣稱，美國即將掌控全球80%的算力，將算力主導權定位為美國經(jīng)濟戰(zhàn)略的核心支柱。這一表態(tài)來自政策最高層，為美國AI基礎設施的持續(xù)投入提供了強有力的政策背書。

近日，貝森特在Mike Rowe節(jié)目中表示，美國目前已占據(jù)全球約50%至60%的算力份額，并預計這一比例將很快升至80%。（We probably used to have 50 or 60%of the compute power in the world.We'll probably soon be at 80%.）他將這場算力競賽定性為美國"絕不能輸"的戰(zhàn)略博弈，并稱若對手取得領先地位，其所獲得的戰(zhàn)略杠桿將是"不可接受的"。他同時表示，美國目前在AI領域領先競爭對手約一年。

這一表態(tài)迅速引發(fā)市場關注。分析人士指出，財政部長級別的政策表態(tài)，實際上為美國AI基礎設施的長期資本支出提供了"國家級背書"，直接利好英偉達等芯片企業(yè)的需求前景，以及超大規(guī)模云計算廠商的資本開支周期。

貝森特的核心論點：算力即國力

貝森特在節(jié)目中將AI算力明確納入國家經(jīng)濟實力的戰(zhàn)略框架。他將人工智能、半導體與量子計算并列，稱其為美國國家經(jīng)濟實力與安全的三大支柱。

他以經(jīng)濟史學家的視角為AI技術的社會影響作出辯護，援引汽車、谷歌搜索等歷史先例，強調(diào)技術革新雖帶來短期陣痛，但長期來看始終創(chuàng)造更多機會。他特別指出，AI將賦能小企業(yè)與大企業(yè)同臺競爭，并表示迄今尚未觀察到AI導致的凈就業(yè)損失。

在政策層面，貝森特提及政府正積極推動聯(lián)邦機構(gòu)與私營部門在AI網(wǎng)絡安全領域的深度合作，并支持相關行政令的落地執(zhí)行。白宮AI事務負責人David Sacks此前亦持相同立場，公開主張美國必須不惜一切代價維持在算力與模型能力上的領先優(yōu)勢。

投資者需關注的信號與風險

對于市場參與者而言，這一表態(tài)的政策信號意義明確：美國政府將持續(xù)支持本土AI基礎設施建設，相關資本開支周期具備政策層面的長期支撐。

然而，分析人士也提示需保持審慎。"算力份額"目前并無公開的權威統(tǒng)計口徑，80%這一數(shù)字是政策官員給出的預測性判斷，而非經(jīng)過審計的實測數(shù)據(jù)。據(jù)Podcast Alpha的分析，投資者應將注意力集中于實際產(chǎn)能擴張與電力基礎設施建設等可量化的物理指標，而非僅憑算力份額的政策表述作出決策。

獨立第三方研究機構(gòu)的核實數(shù)據(jù)，以及未來數(shù)季度半導體行業(yè)追蹤報告與云基礎設施報告中的具體數(shù)字，將是檢驗這一政策預期能否兌現(xiàn)的關鍵依據(jù)。