本文來(lái)自微信公眾號(hào)： 窄播 ，作者：窄播

市場(chǎng)對(duì)AI應(yīng)用公司的判斷始終存在比較明顯的分歧。

一種看法認(rèn)為，AI應(yīng)用公司是AI時(shí)代最接近真實(shí)商業(yè)化的一批公司。相比基礎(chǔ)模型公司漫長(zhǎng)、昂貴、不確定的研發(fā)投入，應(yīng)用公司離用戶更近，產(chǎn)品迭代更快，也更容易驗(yàn)證付費(fèi)。它們能在模型能力釋放的第一時(shí)間，把新能力翻譯成具體產(chǎn)品，推到用戶面前，并盡快形成收入。

另一種看法則相對(duì)謹(jǐn)慎。因?yàn)楹芏郃I應(yīng)用公司并不掌握底座模型，也不掌握算力，更不一定掌握穩(wěn)定入口。它們看起來(lái)跑得很快。但這種快可能只是建立在模型紅利和注意力引爆上，短期內(nèi)能獲得用戶，但長(zhǎng)期會(huì)面臨基礎(chǔ)模型對(duì)產(chǎn)品能力的吞噬，Token價(jià)格波動(dòng)對(duì)商業(yè)模式的沖擊，所謂壁壘會(huì)不斷被重新審視。

演語(yǔ)科技是最近被推到這種分歧和質(zhì)疑中央的AI應(yīng)用公司。

這家此前以Liblib被市場(chǎng)熟知的公司，近日宣布完成近3億美元B+輪融資，投后估值超過(guò)20億美元。融資后，公司開(kāi)始采用新名字演語(yǔ)科技（Evoken），試圖把Liblib、Lovart、星流、LibTV等產(chǎn)品放進(jìn)同一套公司敘事里：一個(gè)服務(wù)下一代創(chuàng)意生產(chǎn)方式的AI應(yīng)用公司。

支持者看到了演語(yǔ)科技連續(xù)抓住技術(shù)窗口的能力，認(rèn)為它的價(jià)值不只體現(xiàn)在能做出爆款，而是在不同技術(shù)節(jié)點(diǎn)上，連續(xù)把模型變化翻譯成產(chǎn)品、用戶和收入。質(zhì)疑者認(rèn)為，演語(yǔ)科技的商業(yè)模式本質(zhì)上是「Token中轉(zhuǎn)站」，能力很大程度來(lái)自對(duì)主流模型的聚合、調(diào)度，然后通過(guò)算力折扣、采購(gòu)二手API份額等實(shí)現(xiàn)了價(jià)格優(yōu)勢(shì)。

這個(gè)爭(zhēng)議不只屬于演語(yǔ)。一批AI應(yīng)用公司，目前都回答不好這個(gè)問(wèn)題：當(dāng)模型不是你的，算力不是你的，用戶也可能快速遷移，你的真正價(jià)值到底在哪里？

從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，這個(gè)答案可能不只在當(dāng)下的產(chǎn)品本身，而在人能否押中未來(lái)的產(chǎn)品。更準(zhǔn)確地說(shuō)，是在于這一類(lèi)公司是否具備持續(xù)捕捉重要技術(shù)變化節(jié)點(diǎn)，并把這些變化迅速落成產(chǎn)品、用戶和收入的能力。

處在模型技術(shù)、交互方式、產(chǎn)品形態(tài)都未定型的階段，大家能看到一個(gè)模糊的遠(yuǎn)方，但找不到明確的燈塔指引向確定性的機(jī)會(huì)，最終還是要靠人的經(jīng)驗(yàn)、判斷去識(shí)別機(jī)會(huì)、組織資源、快速落地、持續(xù)校準(zhǔn)方向。

在投資者眼中，能在變化中不斷抓牢確定性機(jī)會(huì)的人，比押中還在變化中的確定性機(jī)會(huì)更珍貴。

有新消費(fèi)氣質(zhì)的AI應(yīng)用公司

現(xiàn)階段，AI應(yīng)用公司給人的感覺(jué)很像幾年前的新消費(fèi)公司。

不是具體的業(yè)務(wù)和產(chǎn)品相似，而是氣質(zhì)相似。新消費(fèi)公司當(dāng)年不只賣(mài)咖啡、護(hù)膚品、香氛、低度酒，也賣(mài)新人群、新審美、新生活方式。產(chǎn)品之外，它們更擅長(zhǎng)建立一種敘事：某個(gè)尚未被充分驗(yàn)證的需求，背后是一個(gè)確定的時(shí)代趨勢(shì)。

幾年后，這套創(chuàng)業(yè)話術(shù)在AI應(yīng)用公司身上重新出現(xiàn)。只是「生活方式」換成了「工作方式」，「新人群」換成了「超級(jí)個(gè)體」，「品牌機(jī)會(huì)」換成了「Agent時(shí)代」。

AI應(yīng)用們不只說(shuō)自己是設(shè)計(jì)工具，而是把自己講成AI設(shè)計(jì)師、創(chuàng)意團(tuán)隊(duì)和交付服務(wù)；不再只講AI Search，而是把自己推進(jìn)到Super Agent、AI Workspace和AI Employee；要反復(fù)強(qiáng)調(diào)AI不只思考，也應(yīng)該行動(dòng)；要從Chatbox和畫(huà)布，延展到Agent workspace和多模態(tài)創(chuàng)意生產(chǎn)鏈路。

這種話術(shù)并非全是包裝，AI確實(shí)正在改變?nèi)蝿?wù)形態(tài)。

一個(gè)設(shè)計(jì)師和AI溝通，可能不再只是輸入提示詞，而是在畫(huà)布上圈畫(huà)、修改，讓AI理解自己的風(fēng)格和偏好；一個(gè)知識(shí)工作者用AI，也不只是搜索信息，而是希望把瀏覽器、文檔、表格、PPT和Agent放進(jìn)同一個(gè)任務(wù)入口；一個(gè)使用Agent的人，期待的是任務(wù)被拆解、執(zhí)行和交付。

就像新消費(fèi)公司曾經(jīng)用品牌抵抗同質(zhì)化，AI應(yīng)用公司則在用愿景抵抗大廠競(jìng)爭(zhēng)和模型吞噬。這些公司的敘事里往往夾雜了過(guò)于夸張的表述，并面對(duì)著并不確定的技術(shù)底座。整個(gè)產(chǎn)品還像是建設(shè)在一塊漂浮在海上的小舢板上，但公司好像已經(jīng)用愿景把投資人、用戶、員工和媒體組織起來(lái)登上了大游輪。

技術(shù)未成熟，產(chǎn)品也不是完全體，會(huì)讓用戶嘗鮮感強(qiáng)、忠誠(chéng)度弱、遷移成本低。一個(gè)用戶今天因?yàn)長(zhǎng)ibTV便宜、不排隊(duì)而來(lái)，明天也可能因?yàn)樵瓘S降價(jià)、另一個(gè)工具更好用而走。挑戰(zhàn)在于，公司既要講故事，也要講營(yíng)收；既要證明自己仍在風(fēng)口上，也要證明用戶愿意付費(fèi)。

質(zhì)疑也由此而來(lái)。雖然AI應(yīng)用公司的獲客、留存、復(fù)購(gòu)、投放、社群、KOL傳播，都像是新消費(fèi)時(shí)代被反復(fù)訓(xùn)練過(guò)的增長(zhǎng)機(jī)器；但是AI應(yīng)用面對(duì)的是模型更新、巨頭下沉和產(chǎn)品范式遷移，這種變化要比新消費(fèi)公司面對(duì)的供應(yīng)鏈、渠道和人群變化更快、更徹底。

新消費(fèi)給市場(chǎng)留下的教訓(xùn)是，敘事可以放大一個(gè)品類(lèi)的想象空間，但不能替代復(fù)購(gòu)、毛利和穩(wěn)定心智。AI應(yīng)用公司今天也面對(duì)類(lèi)似審視：用戶為什么來(lái)，為什么留下，為什么持續(xù)付費(fèi)，比用戶第一次被驚艷更重要。

缺乏殺死比賽的能力

經(jīng)歷過(guò)新消費(fèi)洗禮的資本和市場(chǎng)，已經(jīng)不會(huì)再輕易為同樣的套路買(mǎi)單。因?yàn)檫@種相似性背后，往往掩蓋著太不穩(wěn)定的根基和太多的不確定性。

但漂亮敘事和短期爆款都無(wú)法提供能說(shuō)服所有人的可兌現(xiàn)預(yù)期。人們會(huì)問(wèn)：如果AI應(yīng)用沒(méi)有自研模型，那么它們的不可替代性來(lái)自哪里？它們的能力提升，到底有多少來(lái)自自己？這些AI應(yīng)用是否都只是短暫繁榮的「Token中轉(zhuǎn)站」？

這種質(zhì)疑的本質(zhì)是在追問(wèn)AI應(yīng)用公司的根基和壁壘是什么，能不能有殺死比賽的能力和主動(dòng)權(quán)。

所謂「殺死比賽」，不是短期跑出用戶和收入，而是擁有讓后來(lái)者難以繞開(kāi)的根基：模型、入口、數(shù)據(jù)、生態(tài)，或者某種長(zhǎng)期不可遷移的用戶心智。

用傳統(tǒng)技術(shù)公司的標(biāo)準(zhǔn)看，這些公司確實(shí)不在最底層。它們的創(chuàng)造沒(méi)有在預(yù)訓(xùn)練參數(shù)，也沒(méi)有在搭建昂貴的算力集群，而是在貢獻(xiàn)產(chǎn)品判斷、任務(wù)拆解能力、交互設(shè)計(jì)體驗(yàn)、上下文工程。他們比拼的核心不是技術(shù)的突破，而是把模型能力變成產(chǎn)品體驗(yàn)和商業(yè)模式的速度。

演語(yǔ)科技選擇不做底座模型，也不去硬碰通用Agent，而是做垂直應(yīng)用Agent。公司創(chuàng)始人陳冕的判斷依據(jù)來(lái)自互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的經(jīng)驗(yàn)總結(jié)，創(chuàng)業(yè)公司要避開(kāi)大模型和大公司的主航道，在縫隙里建立差異化。

在《晚點(diǎn)LatePost》此前的訪談中，陳冕把垂直應(yīng)用公司的價(jià)值概括為兩件事：理解一個(gè)行業(yè)里的特殊工作方式，并積累這個(gè)行業(yè)需要的經(jīng)驗(yàn)和數(shù)據(jù)。

與演語(yǔ)科技類(lèi)似，很多AI應(yīng)用公司都在讓自己的產(chǎn)品能力隨著底層模型進(jìn)步而進(jìn)化。一方面，他們都創(chuàng)造了特殊的工作界面或體驗(yàn)，Manus和Genspark將對(duì)話框變成了用戶的工作間，F(xiàn)lowith一開(kāi)始就在圍繞畫(huà)布形態(tài)構(gòu)建產(chǎn)品能力。另一方面，他們也在開(kāi)發(fā)更高效的上下文環(huán)境和任務(wù)執(zhí)行鏈路。

但這樣做可能只是獲得了一個(gè)時(shí)間差：比模型公司更早看見(jiàn)用戶會(huì)怎樣使用模型，比大廠更快把新能力包裝成產(chǎn)品，比同行更早占住一個(gè)工作流和用戶心智。時(shí)間差可以帶來(lái)窗口，卻很難自動(dòng)變成護(hù)城河。下一次模型更新、原廠降價(jià)、巨頭下沉，都可能要求它們重新證明自己還擁有什么。

Manus的季逸超在技術(shù)博客里寫(xiě)到，如果模型進(jìn)步是上升的潮水，Manus想做船，而不是固定在海床上的柱子。這段話幾乎隱喻了所有AI應(yīng)用公司的選擇：它們無(wú)法控制潮水，殺死比賽，只能讓自己更適合漂浮和前進(jìn)。

善于選擇航線的價(jià)值

缺乏殺死比賽的能力，就只能不斷變換航線，保證自己還能沿著正確的航向高效前進(jìn)。AI應(yīng)用們的夢(mèng)想是成為AI時(shí)代的新物種。但它們目前必須先在一陣陣海浪里不斷證明，自己不是被浪帶來(lái)的泡沫。

演語(yǔ)科技從工具走向社區(qū)，然后又從社區(qū)走向Agent，重新做回了AI工具。每次轉(zhuǎn)向都不是從一個(gè)確定目標(biāo)走向另一個(gè)確定目標(biāo)，而是從上一條航線迅速切換到新出現(xiàn)的、更有價(jià)值的航線上。

航線切換背后，掩藏著陳冕這一類(lèi)創(chuàng)業(yè)者的判斷邏輯。他是產(chǎn)品和商業(yè)化出身的創(chuàng)業(yè)者，在加入字節(jié)負(fù)責(zé)剪映與CapCut商業(yè)化之前，曾輾轉(zhuǎn)于騰訊、360、百度、滴滴、每日優(yōu)鮮等公司。這些經(jīng)歷讓他不執(zhí)著于自研底層技術(shù)，而更相信產(chǎn)品、用戶、商業(yè)化和窗口判斷。

這也是他后來(lái)反復(fù)表達(dá)的創(chuàng)業(yè)方法：應(yīng)用創(chuàng)業(yè)者要「認(rèn)知領(lǐng)先加極致執(zhí)行」。換句話說(shuō)，就是自己不一定是時(shí)代浪潮的制造者，但一定要比別人更早判斷出時(shí)代浪潮會(huì)去向何方。演語(yǔ)科技的每一次轉(zhuǎn)向，都是在模型能力、用戶需求和市場(chǎng)共識(shí)之間重新校準(zhǔn)航線。

陳冕不是沒(méi)有方向。恰恰相反，正是因?yàn)殛惷嵋恢碧P(guān)注方向，才會(huì)在每一次模型能力、同行產(chǎn)品和資本共識(shí)的浪潮來(lái)臨時(shí)，都覺(jué)得原來(lái)的航線顯得不夠遠(yuǎn)。技術(shù)發(fā)展未到成熟期，演語(yǔ)科技的航線就還會(huì)出現(xiàn)變化。

AI應(yīng)用創(chuàng)業(yè)者有夢(mèng)想，但模型更新、同行爆發(fā)、巨頭下沉，每一次變化都要求它們先證明自己還在海面上。它們必須不斷調(diào)整姿態(tài)，不斷更新?tīng)I(yíng)收、融資、增長(zhǎng)，不斷講出新故事，只為了不被下一陣?yán)怂ο氯?。但?mèng)想也往往不是被一次失敗打碎的，而是在這一次次「必須跟進(jìn)」的選擇里慢慢消散。

正因?yàn)楹＠颂珡?qiáng)，真正能留下來(lái)的公司才更稀缺。它們不能只會(huì)追浪，還必須善于選擇航線，把一次次模型更新、用戶遷移和產(chǎn)品轉(zhuǎn)向，沉淀成自己的穩(wěn)定能力：知道哪類(lèi)用戶值得服務(wù)，哪些工作流能留住預(yù)算，知道哪些上下文和交付關(guān)系不會(huì)被下一次模型更新輕易帶走。

善于選擇航線的價(jià)值就在于：當(dāng)技術(shù)和產(chǎn)品都還不能殺死比賽時(shí)，人的經(jīng)驗(yàn)、判斷和選擇能力，就成了現(xiàn)階段最值得定價(jià)的資產(chǎn)。這或許也是資本愿意繼續(xù)押注演語(yǔ)科技們的核心理由。