本文來自微信公眾號： 硅基觀察Pro ，作者：硅基君

過去兩年，大模型行業(yè)一直在回答一個問題：大模型會不會像云計算一樣，最終只剩下少數(shù)幾家平臺？

至少從目前來看，中美正在給出兩個截然不同的答案。

在美國，大模型競爭正在快速進(jìn)入收斂階段。一個明顯趨勢是，模型能力的差距，正在迅速轉(zhuǎn)化為商業(yè)收入的差距，OpenAI和Anthropic兩家公司已經(jīng)拿走了絕大部分的收入，其他模型公司想要追趕的難度越來越大。

相比之下，中國的大模型競爭卻完全是另一幅景象。

玩家不僅沒有減少，反而還在增加。在國外大模型競技場 LMArena 的文本榜單中，排名前二十的實(shí)驗室里，中國公司已經(jīng)多達(dá)11家。

資本的流向也驗證了這一點(diǎn)。一方面，包括阿里、字節(jié)在內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)巨頭不斷提高AI投入，大搞自研模型。另一方面，投資人仍然在持續(xù)押注大模型創(chuàng)業(yè)公司。

算上智譜最新一輪配售，今年以來，國內(nèi)頭部大模型創(chuàng)業(yè)公司累計融資規(guī)模已經(jīng)超過1300億元人民幣。

同樣面對一場 AI 浪潮，為什么美國大模型競爭已經(jīng)開始收斂，而中國模型卻還在大混戰(zhàn)？而這背后，是兩套完全不同的產(chǎn)業(yè)邏輯。

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美國大模型競爭開始收斂，中國還在“諸侯混戰(zhàn)”

過去半年，美國大模型最大的趨勢就是，分化。

模型能力的分化，正在迅速變成商業(yè)收入的分化，即頭部模型正在拿走絕大部分收入。

Menlo Ventures 之前發(fā)布的數(shù)據(jù)，在2025年企業(yè)LLM API支出中Anthropic和OpenAI加起來還只有67%。

到了今年，這個比例有了明顯提升。根據(jù)The Information 今年5月報道，在其追蹤的34家領(lǐng)先AI創(chuàng)業(yè)公司中，OpenAI 和 Anthropic 兩家公司已經(jīng)拿走了89%的收入。

尤其是新增客戶，也幾乎全部流向頭部。Axios 援引 Ramp 數(shù)據(jù)稱，在首次采購 AI 產(chǎn)品的企業(yè)中，Anthropic已經(jīng)拿到超過 73%的支出。

模型收入的分化，讓頭部模型公司已經(jīng)進(jìn)入了一個新的正循環(huán)，模型越好商業(yè)化越強(qiáng)，商業(yè)化也能反哺模型研發(fā)，加上AI加速AI研發(fā)的自循環(huán)，這意味著模型頭部迭代速度會越來越快。

目前，頭部模型已經(jīng)基本進(jìn)入了 1—2個月一輪升級的節(jié)奏。

OpenAI 在 2025 年 11 月發(fā)布 GPT-5.1，12 月推出 GPT-5.2，隨后又在 2026 年 2 月、3 月、4 月相繼發(fā)布 GPT-5.3-Codex、GPT-5.4 和 GPT-5.5。

Anthropic 的節(jié)奏同樣明顯加快。Claude Sonnet 4.6 于今年 2 月發(fā)布，隨后 4 月推出 Opus 4.7，5 月發(fā)布 Opus 4.8，6 月又連續(xù)推出 Fable 5和Mythos 5。

在這種情況下，海外模型公司的競爭重點(diǎn)也開始發(fā)生變化。

比如，馬斯克旗下 xAI 最新發(fā)布 Grok 4.5，相比過去更強(qiáng)調(diào)成本效率。根據(jù) Artificial Analysis 的測算，Grok 4.5 完成單項任務(wù)的成本，比排行榜中排在它前面的模型低近90%。

與國外大模型競爭收斂相比，中國的大模型戰(zhàn)爭遠(yuǎn)沒有結(jié)束。

如果看全球最大的兩個模型能力排行榜，中國仍然擁有最多的競爭者。在國外大模型競技場 LMArena 的文本榜單中，排名前二十的實(shí)驗室里，中國公司占了 11 家。

Artificial Analysis 的 Intelligence Index 也呈現(xiàn)類似結(jié)果。

智能指數(shù)超過20分的模型共有99個，來自25家公司，其中中國公司達(dá)到12家，包括 DeepSeek、百度、智譜、騰訊、中國移動、月之暗面、螞蟻集團(tuán)、小米、MiniMax、阿里巴巴、階躍星辰和字節(jié)跳動。

比起模型發(fā)布，資本的流向更能反映國內(nèi)大模型競爭態(tài)勢。

一方面，互聯(lián)網(wǎng)巨頭仍然堅決加大AI投入。

去年，阿里宣布未來三年投入超過 3800 億元建設(shè)云和 AI 基礎(chǔ)設(shè)施。今年 5 月財報會上，管理層進(jìn)一步表示，AI 投資規(guī)模還將超過此前制定的計劃。

字節(jié)也把2026年AI資本開支計劃上調(diào)到2000億元。騰訊同樣計劃繼續(xù)提高 AI 投資，管理層也明確表示，將持續(xù)增強(qiáng)混元大模型能力。

另一方面，投資人仍然在不斷加注大模型創(chuàng)業(yè)公司。算上智譜最新一輪配售，今年以來，國內(nèi)頭部大模型創(chuàng)業(yè)公司累計融資規(guī)模已經(jīng)超過 1300 億元人民幣。

其中，DeepSeek 累計融資約 500 億元人民幣；智譜累計融資 357.5 億港元；月之暗面累計融資約 27 億美元；階躍星辰累計融資約 220 億元人民幣；MiniMax 融資約 48.2 億港元。

一級市場仍然愿意持續(xù)下注，意味著資本依然認(rèn)為，行業(yè)的最終贏家尚未出現(xiàn)。

在AI浪潮里，幾乎同時起步的大模型競爭，為何在國內(nèi)外走向了兩個截然不同的方向？

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把大模型，變成造“電車”

要回到這個問題，還是得回到移動互聯(lián)網(wǎng)的起點(diǎn)。

2011年8月，Marc Andreessen在《華爾街日報》上寫下那句著名預(yù)言：“軟件正在吞噬世界”，宣告了移動互聯(lián)網(wǎng)時代的開啟。

從那之后，中美互聯(lián)網(wǎng)走出了兩條完全不同的道路。

在美國，“軟件”接力消費(fèi)級應(yīng)用浪潮，推動SaaS創(chuàng)業(yè)全面爆發(fā)。2010到2015年間，每年新增的SaaS創(chuàng)業(yè)公司超過1000家。在這期間，風(fēng)險投資逐漸達(dá)到高峰，每年投入的金額都在百億美元的級別，這些錢大部分都流入了SaaS行業(yè)。

而在中國，真正改變時代的卻是消費(fèi)互聯(lián)網(wǎng)。

字節(jié)跳動以信息流重塑全球內(nèi)容分發(fā)邏輯，拼多多則從下沉市場殺出重圍，把電商做進(jìn)了Amazon的后花園。每一個成功案例背后，都是超級App的崛起與流量入口的掌控。國內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)敘事，是流量驅(qū)動的一切。

中美互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)對象的差異背后，是兩種底層范式的分歧：美國講“接口”，中國講“入口”。這樣的范式差異，如今也深刻影響著中美企業(yè)對AI的態(tài)度。

美國科技企業(yè)的邏輯很簡單，把核心能力標(biāo)準(zhǔn)化，就能通過接口賣向全球。

這種路徑?jīng)Q定了，競爭天然會向頭部集中，因為贏家會成為所有客戶調(diào)用的默認(rèn)選擇，最終在規(guī)模效應(yīng)下，形成強(qiáng)者恒強(qiáng)的局面。過去的云計算是這樣，如今的AI也是如此。

而中國的AI則走向了另一條路。過去十多年，中國科技公司的核心邏輯是，圍繞超級場景建立生態(tài)。

誰掌握用戶入口，誰就掌握商業(yè)價值。微信掌握社交入口，淘寶掌握交易入口，抖音掌握內(nèi)容入口，美團(tuán)掌握本地生活入口。這些入口背后，不只是流量，更是用戶關(guān)系、交易鏈路和商業(yè)閉環(huán)。

但AI時代可能改變這一切。當(dāng)用戶點(diǎn)餐、訂酒店、購物、搜索，都可能交給Agent 完成。如果這些入口被外部模型接管，原有業(yè)務(wù)價值就可能被重新分配。

所以，對于中國互聯(lián)網(wǎng)廠商來說，做模型不一定是為了成為“中國 OpenAI”，更重要的是避免自己被“中國的OpenAI”邊緣化。

另一個原因，是DeepSeek的出現(xiàn)，也給模型的競爭帶來了新的可能。

DeepSeek最大的成功是證明了兩件事：

第一，好的模型不一定非要靠最貴芯片、最高訓(xùn)練成本才能做出來。

第二，一個低成本的好模型，已經(jīng)足夠覆蓋到80%的應(yīng)用場景了。

某種程度上說，這改變了模型的競爭邏輯。

DeepSeek的出現(xiàn)，適時打破了算力霸權(quán)的神話。它向所有者證明，如果造不出火箭，造出一輛足夠便宜、好用的“電車”，也足以把你留在牌桌面上。

于是，大模型競爭開始出現(xiàn)分層：前沿模型和大部分公司在做的已經(jīng)不是一個事情了。

頭部的模型公司仍然在造火箭，而大部分模型公司的邏輯更接近于造電動車——做一個“足夠好、足夠便宜、能嵌入業(yè)務(wù)”的模型。

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總結(jié)

技術(shù)的演進(jìn)，有時會被描繪成為探索未知的浪漫，但落到具體的商業(yè)土壤里，卻常常是一種殘酷的宿命。

大洋彼岸的科學(xué)家們篤信“贏家通吃”，試圖用最昂貴的算力壟斷通向未來的門票。而在中國，大模型的競爭正在滑向我們最熟悉的那條歷史軌道。

回顧十幾年，從消費(fèi)互聯(lián)網(wǎng)的百團(tuán)大戰(zhàn)，到新能源汽車的彎道超車，再到創(chuàng)新藥的廝殺，中國產(chǎn)業(yè)過去每一次崛起的最大底牌，無一例外都是極其龐大且高效的工程師紅利。

但這種紅利的背后，也寫下了中國商業(yè)最冰冷的代價，所有的產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢，都是在最激烈的競爭環(huán)境里硬生生“卷”出來的。

這也預(yù)示了，中國的大模型之戰(zhàn)無法像美國那樣快速結(jié)束。而中國AI的成功道路，也最終會在這場殘酷的競爭里慢慢浮現(xiàn)出來。