本文來自微信公眾號(hào)：晨楓新苑，作者：晨楓，題圖來自：AI生成
據(jù)路透社6月12日?qǐng)?bào)道，伊朗戰(zhàn)爭(zhēng)爆發(fā)三個(gè)月以來，世界石油市場(chǎng)正在逐漸適應(yīng)一個(gè)令人意外的新現(xiàn)實(shí)：作為全球最大石油進(jìn)口國(guó)，中國(guó)的燃油需求遠(yuǎn)低于此前預(yù)期。中國(guó)燃油需求近年來本已呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，但最近的降幅尤為陡峭。
中國(guó)最大的加油站網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營(yíng)商、全球最大煉油商中石化4月的汽油銷量同比下降8%，柴油銷量下降6%；中石化還預(yù)計(jì)今年第二季和第三季的汽油、柴油及航空煤油需求將同比下降約10%。
高盛估計(jì)，中國(guó)4月汽油及相關(guān)產(chǎn)品的使用量下降了約20%，而總部位于中國(guó)的能源咨詢公司隆眾能化（GL Consulting）認(rèn)為，降幅約為15%。
交通部數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)3月和4月鐵路客運(yùn)量同比增長(zhǎng)約10%，而去年同期僅增長(zhǎng)約5%；許多城市的地鐵或已電動(dòng)化的出租車出行量也在快速增長(zhǎng)。中國(guó)電動(dòng)汽車保有量目前位居全球之首，4月的使用率也有所提升。據(jù)中國(guó)充電聯(lián)盟的數(shù)據(jù)，充電量同比增長(zhǎng)69%，創(chuàng)下歷史新高。
中國(guó)原油消費(fèi)量的大約一半被提煉成柴油或汽油，交通運(yùn)輸是中國(guó)原油的最大用戶，看來油價(jià)上漲成了燃油車背上的又一塊磨盤，接下來燃油車新車銷售雪崩式下滑不是不可能的，現(xiàn)在的燃油銷量也在靠燃油車存量撐著。這是妥妥的坐吃山空的場(chǎng)景。
燃油消耗降低，導(dǎo)致原油進(jìn)口削減。確實(shí)，自伊朗戰(zhàn)爭(zhēng)爆發(fā)以來，中國(guó)大幅削減了原油進(jìn)口，部分原因是動(dòng)用了油價(jià)低廉時(shí)儲(chǔ)備的庫存。在伊朗戰(zhàn)爭(zhēng)前一段時(shí)間，美國(guó)力壓印度減少?gòu)亩砹_斯和伊朗的石油進(jìn)口，中國(guó)既出于“手中有油，心中不慌”的老習(xí)慣，也出于幫忙，吃下了這些低價(jià)石油，伊朗戰(zhàn)爭(zhēng)爆發(fā)時(shí)，庫存已經(jīng)爆滿，吃不動(dòng)了。現(xiàn)在終于確認(rèn)真實(shí)石油需求，開始釋放過多的石油儲(chǔ)備。這緩解了霍爾木茲海峽幾乎完全封鎖造成的供應(yīng)緊張，并抑制了全球油價(jià)的上漲。繼4月銳減20%之后，中國(guó)5月的原油進(jìn)口量又驟降29%至每日780萬桶，創(chuàng)下八年來最低水平。
外界對(duì)中國(guó)是否會(huì)繼續(xù)釋放原油戰(zhàn)略儲(chǔ)備存疑。一方面，原油戰(zhàn)略儲(chǔ)備是有限的，不會(huì)聽任無控下滑；另一方面，有了真實(shí)原油消耗的數(shù)據(jù)后，有可能中國(guó)對(duì)原油戰(zhàn)略儲(chǔ)備到底需要多少也有了新的想法?，F(xiàn)在油價(jià)很高，要維持甚至補(bǔ)充原油戰(zhàn)略儲(chǔ)備，就需要高價(jià)買油。要是用不了那么多，可不讓戰(zhàn)略儲(chǔ)備自然下降一點(diǎn)再買呢？甚至直接維持到較低庫存呢？維持庫存也是需要成本的。中國(guó)經(jīng)濟(jì)現(xiàn)在也只是相對(duì)穩(wěn)健而已，不需要沒苦硬吃。
當(dāng)然，這事不能像計(jì)劃生育一樣，一旦形成動(dòng)勢(shì)，糾正就很吃力。好在原油還真是出錢就能買的。波斯灣石油出不來，但俄羅斯生怕中國(guó)削減呢。來源不成問題。
中國(guó)石油消耗掉頭向下，有可能是世界石油市場(chǎng)最重要的新現(xiàn)實(shí)。這在現(xiàn)在幫了世界的大忙，對(duì)油價(jià)有所抑制。在霍爾木茲海峽通航陰晴不定的現(xiàn)在，油價(jià)基線沒有上漲，有可能有中國(guó)削減進(jìn)口的因素，否則資本炒作焦慮，基線應(yīng)該上漲。
但伊朗戰(zhàn)爭(zhēng)一旦過去，世界石油供應(yīng)恢復(fù)正常，這就要對(duì)油價(jià)產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性的打壓了。在供應(yīng)端，這對(duì)波斯灣、俄羅斯、委內(nèi)瑞拉、安哥拉、墨西哥灣、美國(guó)頁巖油、北極海洋等的石油產(chǎn)出的影響肯定小不了，對(duì)特朗普的Drill baby drill的影響肯定小不了，也對(duì)特朗普戰(zhàn)略里委內(nèi)瑞拉、伊朗作為石油出產(chǎn)國(guó)的影響肯定小不了。
在消費(fèi)端，油價(jià)這么一段過山車后，歐美松一口氣，然后是加速擺脫對(duì)石油的依賴，還是繼續(xù)裝睡？歐美的路徑依賴已經(jīng)很深，現(xiàn)在既背不動(dòng)能源轉(zhuǎn)型的負(fù)擔(dān)，又怕老路接著走會(huì)最終走不出來。全球南方愿意拉住中國(guó)之手的國(guó)家，反而較少能源路徑依賴的歷史和基礎(chǔ)設(shè)施負(fù)擔(dān)，這是拆遷vs綠地的差別。新能源還有可靠性和穩(wěn)定供應(yīng)的問題，但對(duì)于全球南方很多地方，有無才是問題，穩(wěn)定是以后的事情。用光伏充三天電，才能出一天車，比根本每車可用還是要強(qiáng)不少的。
突然想到，要是石油不再那么重要了，特朗普對(duì)以色列的感情會(huì)變嗎？?jī)?nèi)坦尼亞胡已經(jīng)成了孫子，但還沒有被打入另冊(cè)。
中國(guó)煉油產(chǎn)業(yè)可能要面臨新現(xiàn)實(shí)了。一方面，煉油廠是可以調(diào)整產(chǎn)品、副產(chǎn)品比例的，減少燃油產(chǎn)出，增加石化中間品的產(chǎn)出；另一方面，石化中間品的市場(chǎng)也是有限的，一下子增加很多，未必吃得下。
中石化、中石油、中海油會(huì)過起緊日子嗎？呃，這是個(gè)從來不是想到的問題。
另一方面，油價(jià)下滑對(duì)歐美汽車的電動(dòng)化轉(zhuǎn)型的壓力降低，這會(huì)成為歐美汽車的死緩狀嗎？
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