本文來自微信公眾號： 匹夫老六說財稅 ，作者：匹夫老六
前一陣子有個朋友跟我溝通一個項目。
他作為盡調(diào)環(huán)節(jié)，覺得項目風(fēng)險很大，問題很多。
后來那項目的實(shí)控人就層層找領(lǐng)導(dǎo)，領(lǐng)導(dǎo)就開始給基金壓力，基金就只能給他壓力。
最后只能眼睜睜地看著這個不靠譜的項目落地。
這樣的情況這兩年確實(shí)不少見。
他這項目咱們不能說太細(xì)，別影響人家。
但我自己的項目可以稍微說一說，
我們正在做的這個項目跟那個朋友的情況一模一樣，只不過企業(yè)題材故事都好很多。
但也只是題材和故事，實(shí)際企業(yè)的真實(shí)情況，其實(shí)非?？植?。
這企業(yè)呢是個做機(jī)器人的，又是機(jī)器人，熟悉我的朋友都知道，我以前吐槽過一個機(jī)器人領(lǐng)域的鼻祖。
但咱們客觀的講，我這兩年這么看下來，現(xiàn)在這些機(jī)器人，大部分不如我以前吐槽的那家。
最近這個項目，叫機(jī)器人，但做的不是“人”，規(guī)模呢也不算大。
前一陣子剛拿了一筆產(chǎn)投，現(xiàn)在正在跟另一個公司合作，成立合資公司，在另一個地方融資。
我們作為這個地方產(chǎn)基金的第三方盡調(diào)，對他們的情況進(jìn)行了解。
就是很粗糙的看，怎么說呢，只能是用四個字形容，狗屁不是。
搞機(jī)器人這家技術(shù)水平一般，但按現(xiàn)在全民機(jī)器人的情況，咱們不評價了。
他的這個合作伙伴呢，純是一個大忽悠，就是那種早年玩資本運(yùn)作的大騙子。
具體我們是怎么判斷出他們是大騙子，以及他是怎么騙的，我在知識星球詳細(xì)寫過，在這不贅述了。
這個搞機(jī)器人的和他的合作伙伴，跟地方政府說，他們能拿到一個很好很好的項目。
就是國家會采購他們的機(jī)器人，應(yīng)用在一些很重要的設(shè)施工作中去。
具體是啥項目我實(shí)在沒法明說，說出來了，確實(shí)影響不好，唯一的提示，就是這個項目跟電有關(guān)。
他們的意思就是說，自己能拿到這筆采購訂單，會對應(yīng)研發(fā)生產(chǎn)相應(yīng)的機(jī)器人，針對這個業(yè)務(wù)的研發(fā)、產(chǎn)能，單獨(dú)拆出來，要落地到當(dāng)?shù)亍?/p>
那經(jīng)過我們調(diào)查，有沒有他說的這個國家級別的項目呢？
有，就是大概是有這么個計劃，但具體多大訂單量，什么時間節(jié)奏，以及為什么他們覺得自己能拿到這筆政府采購，都是一個問號。
他們話里話外的意思，就是機(jī)器人的這個合作伙伴關(guān)系硬。
這個倒是沒說謊，這家企業(yè)在南方某兩個省確實(shí)有點(diǎn)關(guān)系，尤其是他所說的那個系統(tǒng)內(nèi)。
但是，早年玩民間資本運(yùn)作的，哪個沒點(diǎn)關(guān)系啊？飯桌上有個市長啥的，真不新鮮。
你們仔細(xì)回憶回憶是不是。
那現(xiàn)在關(guān)于這個政府采購訂單的問題，就沒必要糾結(jié)了，他說他能拿到，我說他拿不到，爭這個沒意義。
而且后來，我也相信，他可能確實(shí)更有優(yōu)勢拿到這筆訂單。
只不過就是訂單能有多大，是比較存疑的，這種采購，肯定是循序漸進(jìn)的。
然后我們開始調(diào)查他們這個合作伙伴。
因為按正常邏輯，訂單可以不糾結(jié)了，但對方的真是底細(xì)肯定還是要調(diào)查的，尤其是這種明顯帶有金融背景的實(shí)業(yè)公司。
就是很多企業(yè)，表面包裝的是做事業(yè)的，其實(shí)實(shí)際是民間玩金融，和所謂資本運(yùn)作的。
這種企業(yè)的一貫操作就是四處騙錢，拆東墻補(bǔ)西墻，背后藏有巨大的隱性債務(wù)。
任何投資款進(jìn)去，瞬間會被他們挪用還別的債務(wù)。
經(jīng)過我們調(diào)查，我們認(rèn)為這個企業(yè)風(fēng)險極大，就目前可查的隱性債務(wù)應(yīng)該就超2億了。
雖然表面公司資產(chǎn)質(zhì)量不錯，有些比較優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)，但是這幾年公司一直沒什么收入，也么什么利潤。
那你說，這些資產(chǎn)哪來的？
他們自己為了自圓其說，給我們報的財報，年收入十幾個億，但明顯扯淡。
后續(xù)我們要什么資料，都特別費(fèi)勁，什么佐證也沒有。
確實(shí)有一些國企央企的訂單，但是毛利很少，合同量、合同內(nèi)容也是半真半假。
他說他做的高端研發(fā)，但是能提供完整交付的都是一些簡單的低毛利貿(mào)易。
有些我算完甚至還虧本。
然后關(guān)于這個機(jī)器人公司為什么會跟這個公司合作。
也是因為這個國家級別的項目，機(jī)器人公司想?yún)⑴c，如果他真的能參與上，那直接一飛沖天了。
這個機(jī)器人公司在幾次彰顯實(shí)力的飯局后，也是相信他們能拿到這個訂單。
據(jù)我們了解，他們已經(jīng)把上一個地方融來的投資，打給了這個合作公司。
這筆錢，應(yīng)該已經(jīng)被用來拆東墻補(bǔ)西墻了。
總之我們最后的判斷就是這個項目絕不能投，錢進(jìn)去絕對瞬間沒影。
如果一定要參與，除了那更多的保障條款，還必須控資金流向，控財務(wù)。
但是這個結(jié)論只是我們內(nèi)部討論，還沒跟任何人說。
因為現(xiàn)在盡調(diào)環(huán)節(jié)還沒結(jié)束，還處于我們要一些關(guān)鍵資料對方提供不了。
他肯定提供不了，因為他沒有啊，他說去年流水24個億。
我說拿來看看，他上那給我變?nèi)グ ?/p>
然后最新的情況就是，那個有金融背景的公司，找市里領(lǐng)導(dǎo)協(xié)調(diào)了。
領(lǐng)導(dǎo)直接給明確指示，讓基金趕緊簡化流程，別搞太復(fù)雜，盡快推進(jìn)落地。
現(xiàn)在不管我們要什么資料，對方都是以領(lǐng)導(dǎo)要簡化資料為借口拒絕，只是催我們盡快推進(jìn)。
這種情況下，不管是基金管理人，還是風(fēng)控，還是第三方盡調(diào)，都沒什么意義了。
其實(shí)現(xiàn)在很多項目都屬于這種情況，很多時候作為管理人也無能為力，只能自己騙自己。
眼睜睜看著領(lǐng)導(dǎo)去落地一個不靠譜的項目。
領(lǐng)導(dǎo)或許有他更高級別的戰(zhàn)略眼光。
我以前也說過，很多東西，錢還上了就是好項目。
錢沒還上，資金鏈斷了，爆雷了，那就是詐騙。
有人愿意賭，但有人不知道自己在賭。
當(dāng)然，對于有風(fēng)險的項目，咱們作為風(fēng)控，肯定不能只一味的叫停，這樣，基本就什么都別干了。
咱們要根據(jù)不同情況，去想不同的應(yīng)對策略，讓這個項目能推進(jìn)下去，同時還能不失控。
我在知識星球分享過類似后續(xù)的風(fēng)控和投后管理策略，有興趣的可以去看看。