本文來(lái)自微信公眾號(hào)： 分析師Boden ，作者：分析師Boden，題圖來(lái)自：AI生成

2024年被許多人稱為中國(guó)全民出海的元年，這一年開(kāi)始，中國(guó)企業(yè)以前所未有的姿態(tài)涌向全球，其中制造業(yè)是這輪出海的主導(dǎo)力量。

那么這輪制造業(yè)出海的機(jī)遇期能夠維持多久？

縱觀東亞國(guó)家的出海歷史，都有一個(gè)耐人尋味的共同點(diǎn)，那就是制造業(yè)出海的黃金期只有十年。

而接下來(lái)的10年，其實(shí)也是中國(guó)出海的最后窗口期。

一、新一輪投資周期的搶位

要理解為什么中國(guó)制造業(yè)出海的黃金期只有10年，得先理解一個(gè)經(jīng)濟(jì)學(xué)概念，即朱格拉周期，也被稱為投資周期。

這是法國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家克里門特·朱格拉于1862年提出的經(jīng)濟(jì)理論：大約每十年左右，全球會(huì)經(jīng)歷一輪由設(shè)備更替和資本投資引起的周期。即工廠需要更換設(shè)備，而企業(yè)則要新增投資，這種大規(guī)模資本的潮起潮落，構(gòu)成了十年一輪的產(chǎn)業(yè)脈搏。

這個(gè)周期為何對(duì)出海如此重要？

因?yàn)槊恳淮沃旄窭芷诘膯?dòng)，也是全球產(chǎn)業(yè)格局的一次洗牌。當(dāng)舊設(shè)備淘汰與新產(chǎn)能開(kāi)始布局時(shí)，全球供應(yīng)鏈版圖就會(huì)松動(dòng)。在此期間，哪些國(guó)家能抓住全球設(shè)備更新窗口，率先完成產(chǎn)能擴(kuò)張和技術(shù)卡位，誰(shuí)就能在下一輪周期中占據(jù)主導(dǎo)。反之滯后于周期的國(guó)家，將被排除在新一輪產(chǎn)業(yè)周期的高端玩家之列。

21世紀(jì)以來(lái)，全球經(jīng)歷了兩輪朱格拉周期。某種意義上，中國(guó)企業(yè)是這兩輪投資周期的最大贏家。

第一輪朱格拉周期大致是從2001年至2011年，這一輪周期的起點(diǎn)很特殊，2001年互聯(lián)網(wǎng)泡沫破裂，當(dāng)年全球固定資本形成總額出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)。但緊接著中國(guó)加入WTO，全球化的浪潮席卷而來(lái)。那一輪周期的主線是互聯(lián)網(wǎng)與工業(yè)全球化，其中美國(guó)專注信息化，中國(guó)則專注工業(yè)化。中國(guó)憑借低廉的勞動(dòng)力和龐大的市場(chǎng)，成為全球產(chǎn)業(yè)鏈的世界工廠，最高峰時(shí)外貿(mào)能占到GDP的7成，可謂全民皆出口。

因此，21世紀(jì)第一輪周期結(jié)束時(shí)，中國(guó)成了世界工廠。

第二輪大致是2012年至2022年，這是移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)和智能手機(jī)的黃金十年，由于新一代智慧體手機(jī)重新定義互聯(lián)網(wǎng)生態(tài)，創(chuàng)造龐大的電子硬件需求。中國(guó)在此期間依靠制造能力和工程師儲(chǔ)備，吃下了這輪周期的最大紅利。從出口代工產(chǎn)業(yè)中孵化出華為、小米、OV等一系列品牌，到2024年中國(guó)制造業(yè)增加值已占全球30%。

而現(xiàn)在全球正處于第三輪朱格拉周期的起點(diǎn)，這一輪的驅(qū)動(dòng)力是AI，從2023年開(kāi)始關(guān)于AI的資本性投入就呈現(xiàn)指數(shù)級(jí)增長(zhǎng)。

但我要強(qiáng)調(diào)，這輪十年投資周期將與前兩輪周期有本質(zhì)的區(qū)別。

此前投資周期本質(zhì)上還是在原有工業(yè)底座上進(jìn)行優(yōu)化，但這輪AI投資不是簡(jiǎn)單的技術(shù)升級(jí)，它將重構(gòu)制造業(yè)的基礎(chǔ)邏輯，也就是大家最近常說(shuō)的對(duì)整個(gè)世界基礎(chǔ)底座的重建。

從宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的視角看，當(dāng)前AI對(duì)宏觀數(shù)據(jù)的影響尚未完全顯現(xiàn)，呈現(xiàn)出典型的J曲線效應(yīng)。技術(shù)普及初期，投入巨大但產(chǎn)出滯后，生產(chǎn)力數(shù)據(jù)反而可能走低。但這并不代表AI不會(huì)改變現(xiàn)有的一切。逐漸成為共識(shí)的觀點(diǎn)是，在AI的生產(chǎn)力爆炸式提升下，未來(lái)20年人類在技術(shù)進(jìn)步和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)上取得的成就，很有可能超過(guò)整個(gè)人類文明史的總和。

這種改變意味著，制造業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力會(huì)被重新定義。過(guò)去看似強(qiáng)大的優(yōu)勢(shì)，可能在短時(shí)間內(nèi)被顛覆。

這是本輪投資周期最殘酷，但也最充滿機(jī)遇的地方。

回顧前兩輪周期，中國(guó)企業(yè)其實(shí)是在一套既有的規(guī)則里成長(zhǎng)起來(lái)的。第一輪周期里，WTO框架已經(jīng)存在，全球供應(yīng)鏈的分工邏輯已經(jīng)清晰，我們要做的是擠進(jìn)去，即用成本和效率證明自己是最可靠的伙伴。第二輪周期里，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的底層架構(gòu)（iOS/Android、4G/5G）已經(jīng)由歐美國(guó)家定義，我們要做的是在別人搭好的平臺(tái)上，做出最好的硬件和應(yīng)用。

由于中國(guó)是在別人的游戲規(guī)則里，因此更多是參與者角色而非制定者。中國(guó)做得再好也只能在既有產(chǎn)業(yè)鏈中攀爬，無(wú)法改變這套體系本身。

但這一輪周期則完全不同。隨著AI正在重構(gòu)制造業(yè)的底層邏輯，在此期間舊的規(guī)則可能會(huì)被推翻，而新的標(biāo)準(zhǔn)（游戲規(guī)則）還未形成。

它既是最大的機(jī)會(huì)，假如中國(guó)能跑通“AI+制造”的閉環(huán)，成為下一代制造業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的制定者，那么我國(guó)就能成為真正意義上的游戲制定者。

但它也是最大的危機(jī)，如果我們不能在接下來(lái)的十年里完成這套標(biāo)準(zhǔn)的制定，等到2035年全球AI制造業(yè)格局塵埃落定，后來(lái)者將面臨極高的技術(shù)鎖定成本。

也許您會(huì)覺(jué)得危言聳聽(tīng)，但AI時(shí)代的最大特點(diǎn)不就是，過(guò)去看似強(qiáng)大的優(yōu)勢(shì)卻往往在短時(shí)間內(nèi)被顛覆。因此如果中國(guó)企業(yè)繼續(xù)像前兩輪那樣，先在國(guó)內(nèi)深耕、等時(shí)機(jī)成熟再出海，很可能錯(cuò)過(guò)標(biāo)準(zhǔn)制定的窗口期。就像當(dāng)年日本在2G時(shí)代搞出獨(dú)家的PHS標(biāo)準(zhǔn)，技術(shù)很先進(jìn)，但最終因?yàn)樘磉M(jìn)入全球市場(chǎng)，反而被主流市場(chǎng)拋棄。

這就是為什么中國(guó)企業(yè)必須在這輪周期出海的原因，說(shuō)得更直白一點(diǎn)，如果說(shuō)前兩輪周期出海是為了活得更好，這一輪周期出海是為了能繼續(xù)玩下去。

那么具體到出海這件事上，未來(lái)又會(huì)發(fā)生哪些變化。

二、又短又急的窗口期

那么留給中國(guó)企業(yè)這輪出海布局的時(shí)間大概有什么？

如果從2023年AI資本投入指數(shù)級(jí)增長(zhǎng)算起，到2035年全球AI制造業(yè)格局初步成型，滿打滿算也就是十年左右。而2023年到2025年已經(jīng)過(guò)去，真正留給中國(guó)企業(yè)布局的時(shí)間，可能只剩八年。

為什么這么短？因?yàn)檫@一輪出海窗口期有兩個(gè)非常明顯的特點(diǎn)。

1. 新興市場(chǎng)的工業(yè)化機(jī)遇稍縱即逝

很多人以為，東南亞、南亞、拉美這些市場(chǎng)會(huì)一直等在那里，等我們準(zhǔn)備好了再進(jìn)去。但事實(shí)是，這些新興市場(chǎng)也在經(jīng)歷自己的工業(yè)化啟動(dòng)。

目前這些國(guó)家對(duì)中國(guó)的產(chǎn)能和技術(shù)持歡迎態(tài)度，是因?yàn)樗鼈冋幱诠I(yè)化起跑階段，需要借助外力完成產(chǎn)業(yè)升級(jí)。但這個(gè)窗口不會(huì)永遠(yuǎn)敞開(kāi)，十年后，這些國(guó)家的本土產(chǎn)業(yè)會(huì)逐漸成熟，本土企業(yè)會(huì)逐漸崛起，本土政策會(huì)逐漸轉(zhuǎn)向保護(hù)。

于此同時(shí)，歐美國(guó)家正在加速構(gòu)建友岸外包體系，用關(guān)稅優(yōu)惠、貿(mào)易協(xié)定、技術(shù)援助等手段，把新興市場(chǎng)拉入自己的供應(yīng)鏈版圖。

如果中國(guó)企業(yè)不能在未來(lái)幾年里迅速扎根這些市場(chǎng)，等到美國(guó)主導(dǎo)的供應(yīng)鏈聯(lián)盟成型，我們?cè)傧脒M(jìn)去，面對(duì)的就是更高的關(guān)稅、更嚴(yán)的標(biāo)準(zhǔn)、更強(qiáng)的本土競(jìng)爭(zhēng)者。

2. 標(biāo)準(zhǔn)制定的窗口非常短

每一次產(chǎn)業(yè)革命，標(biāo)準(zhǔn)的形成都有清晰時(shí)間線。2G時(shí)代的標(biāo)準(zhǔn)博弈用了將近十年，3G時(shí)代縮短到六七年，4G和5G時(shí)代，關(guān)鍵標(biāo)準(zhǔn)在三到五年內(nèi)就基本鎖定。

為什么會(huì)越來(lái)越短？因?yàn)殡S著全球化的深度增加，參與博弈的玩家越多，利益綁定就越復(fù)雜。一旦某個(gè)技術(shù)路線獲得足夠的市場(chǎng)生態(tài)支持，就會(huì)迅速形成事實(shí)標(biāo)準(zhǔn)，后來(lái)者再無(wú)翻盤可能。

更為關(guān)鍵的是，這一輪周期的核心資源是場(chǎng)景和數(shù)據(jù)，這些資源必須全球化布局才能形成閉環(huán)。制造業(yè)AI的競(jìng)爭(zhēng)，核心是比的是誰(shuí)擁有更多的真實(shí)場(chǎng)景、更多的工業(yè)數(shù)據(jù)。

如果中國(guó)企業(yè)只在國(guó)內(nèi)布局，我們擁有的只是中國(guó)場(chǎng)景和中國(guó)數(shù)據(jù)。但AI時(shí)代的制造業(yè)一定是全球協(xié)作，由于產(chǎn)品要賣給全球消費(fèi)者，那么產(chǎn)線就要適配全球供應(yīng)鏈。如果不能在全球范圍內(nèi)獲取場(chǎng)景和數(shù)據(jù)，那么AI就永遠(yuǎn)只是本土智能，無(wú)法成長(zhǎng)為真正的全球智能。

如果參考5G的標(biāo)準(zhǔn)博弈時(shí)間，這一輪AI制造業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)制定窗口大概率在2032年前后就會(huì)基本關(guān)閉（5-6年內(nèi)）。這意味著如果中國(guó)企業(yè)在接下來(lái)的五年里不能大規(guī)模出海，不能在全球主要市場(chǎng)跑通自己的技術(shù)路線，不能把中國(guó)方案變成全球選項(xiàng)。屆時(shí)，我們很可能被迫接受別人定好的規(guī)則。

事實(shí)上，當(dāng)下中國(guó)制造業(yè)正處于從“老三樣”向“新三樣”乃至“智能三樣”的驚險(xiǎn)一躍中。

所謂老三樣是服裝、家電與家具，它是上一代中國(guó)制造的標(biāo)簽，靠的是規(guī)模成本和勤勞雙手。

新三樣是電動(dòng)車、鋰電與光伏，這是當(dāng)下中國(guó)制造的硬實(shí)力，靠的是產(chǎn)業(yè)鏈完整和技術(shù)積累。

而智能三樣，是智能駕駛、AI與具身智能，它是未來(lái)十年的想象空間，靠的是AI與制造的深度融合。

目前，中國(guó)在新能源和AI領(lǐng)域的先發(fā)優(yōu)勢(shì)是明顯的，但優(yōu)勢(shì)不等于勝勢(shì)。關(guān)鍵不在于我們有什么，而在于我們能不能把中國(guó)標(biāo)準(zhǔn)嵌入全球產(chǎn)業(yè)鏈的底層架構(gòu)。

有人可能會(huì)說(shuō)，我們可以另起爐灶，搞一套完全獨(dú)立的中國(guó)標(biāo)準(zhǔn)體系。但制造業(yè)的本質(zhì)依然是全球協(xié)作，脫離全球主流標(biāo)準(zhǔn)的自主體系，最終只會(huì)把自己鎖在小院子里。

這也是接下來(lái)幾年對(duì)于制造業(yè)出海如此關(guān)鍵的原因，實(shí)際上不止是外部因素在倒逼我們走出去，我國(guó)的內(nèi)部因素也在劃定最后的期限。

我們最核心的優(yōu)勢(shì)，正在進(jìn)入不可逆轉(zhuǎn)的倒計(jì)時(shí)。

三、工程師紅利的倒計(jì)時(shí)

工程師紅利在過(guò)去20年一直是支撐中國(guó)制造業(yè)高速發(fā)展的基石力量，得益于從1998年開(kāi)始的大學(xué)擴(kuò)張，中國(guó)擁有全球規(guī)模最大的工程師群體。

從數(shù)據(jù)上看，自1998年大擴(kuò)張以來(lái)，狹義上的中國(guó)工程師數(shù)量從520萬(wàn)激增至近2000萬(wàn)人。廣義上則更為龐大，至2024年我國(guó)勞動(dòng)人口中，大專以上學(xué)歷占比已經(jīng)達(dá)到25%，其中相當(dāng)一部分是理工科背景?？梢哉f(shuō)，龐大的工程師隊(duì)伍一直是中國(guó)制造最大的底氣。

但問(wèn)題是，這一紅利的釋放是有時(shí)間限制的。

隨著我國(guó)人口結(jié)構(gòu)的根本性轉(zhuǎn)變，老齡化加速與出生率下降，這種低成本高密度的“工程師紅利”最多還能維持10-15年。

首先在年齡結(jié)構(gòu)上，雖然現(xiàn)階段大量工程師年齡在25至40歲之間，處于職業(yè)生涯的早中期，精力相對(duì)充沛也有較高創(chuàng)新能力，是當(dāng)前一線研發(fā)和工程實(shí)施的黃金力量。

可這一年齡結(jié)構(gòu)優(yōu)勢(shì)是現(xiàn)階段的紅利，但也是未來(lái)的負(fù)擔(dān)。10-15年后，當(dāng)前這一代工程師將步入40-50歲，他們的精力必然無(wú)法適應(yīng)長(zhǎng)期高強(qiáng)度的研發(fā)工作，而新一代工程師的補(bǔ)充規(guī)模又將因出生人口下降而收縮?？梢灶A(yù)見(jiàn)的是十年之后，隨著這一代工程師年齡增長(zhǎng)脫離一線，同時(shí)國(guó)內(nèi)用人成本攀升至發(fā)達(dá)國(guó)家水平，中國(guó)制造出海的“智力成本”優(yōu)勢(shì)將大幅消退。

如果我們觀測(cè)日本工程師紅利的演變情況，就會(huì)發(fā)現(xiàn)相同的紅利消退。其在80年代通過(guò)工程師紅利建立的強(qiáng)大優(yōu)勢(shì)，同樣面臨過(guò)類似的倒計(jì)時(shí)。日本在60年代發(fā)布《新長(zhǎng)期五年計(jì)劃》，通過(guò)擴(kuò)建理工科大學(xué)、擴(kuò)招理工科學(xué)生來(lái)培育工程師紅利。到70年代中后期，每年的理工科新生人數(shù)達(dá)到30萬(wàn)以上。

依靠這批工程師，日本享受了超過(guò)20年的工程師紅利，即支撐了80年代日本汽車和電子產(chǎn)業(yè)的全球擴(kuò)張，也幫助日本在90年代順利實(shí)施全民出海戰(zhàn)略，讓本國(guó)大量技術(shù)產(chǎn)業(yè)順利出海。

但在2000年后，隨著這批工程師的老去，日本新一代工程師團(tuán)隊(duì)陷入了嚴(yán)重的斷層，制造業(yè)創(chuàng)新力明顯減弱，傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)如消費(fèi)電子在全球競(jìng)爭(zhēng)中節(jié)節(jié)敗退。

并且由于出生人口下降，人才補(bǔ)充機(jī)制也出現(xiàn)斷裂，根據(jù)日本電子信息產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)估計(jì)，到2030年，日本僅IT一個(gè)行業(yè)，就面臨高達(dá)79萬(wàn)的工程師缺口，而日本每年大學(xué)生實(shí)際能補(bǔ)充的不到5萬(wàn)人，人才的極度嚴(yán)重短缺也是日本互聯(lián)網(wǎng)無(wú)法發(fā)展的主要原因之一。

綜合來(lái)看，中國(guó)工程師紅利的釋放窗口將在2026年至2034年達(dá)到峰值，這一時(shí)期我國(guó)工程師人數(shù)將達(dá)到最高2500萬(wàn)人。然而峰值之后便是拐點(diǎn)，根據(jù)人口預(yù)測(cè)2035年后，由于出生率下降，進(jìn)入勞動(dòng)力市場(chǎng)的年輕人口規(guī)模將較當(dāng)前減少15%至20%。

尾記

Boden認(rèn)為，未來(lái)的8-10年是中國(guó)制造業(yè)利用現(xiàn)有人才數(shù)量與質(zhì)量紅利，去海外市場(chǎng)建立技術(shù)護(hù)城河的最后窗口期。一旦錯(cuò)過(guò)，當(dāng)現(xiàn)階段這一代工程師老去，新一代年輕人又不愿從事制造業(yè)，人才斷層一旦發(fā)生，逆轉(zhuǎn)就極其困難。到那時(shí)，即便我們想要出海，也拿不出足夠的人才去支撐海外的研發(fā)中心和本地化團(tuán)隊(duì)。