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作者|李昱佳

頭圖|視覺中國 

核心看點(diǎn)：

1. 直白、簡單、全面地和大家嘮一嘮消費(fèi)稅改革你必須了解的知識點(diǎn)，如消費(fèi)稅是什么、消費(fèi)稅改革的影響面廣嗎，尤其對白酒行業(yè)各價(jià)格帶酒企的影響有何不同等關(guān)鍵問題。
   

“深化財(cái)稅體制改革”已列入2024年財(cái)政改革發(fā)展工作，明確提及要“推動(dòng)消費(fèi)稅改革”。

“消費(fèi)稅改革對經(jīng)濟(jì)影響大嗎？”、“消費(fèi)稅改革會(huì)影響所有消費(fèi)品嗎？”、“消費(fèi)稅改革對白酒行業(yè)是利好還是利空？”

最近會(huì)員群里小伙伴們的提問讓我發(fā)現(xiàn)，雖然市面上已經(jīng)有不少消費(fèi)稅改革的專業(yè)解讀，但是大家對消費(fèi)稅改革這事似乎還是一頭霧水。

所以本文盡量直白、簡單、全面地和大家嘮一嘮消費(fèi)稅改革你必須了解的知識點(diǎn)，例如消費(fèi)稅是什么、消費(fèi)稅改革的影響面廣嗎，尤其對白酒行業(yè)各價(jià)格帶酒企的影響有何不同。

一、消費(fèi)稅是什么，怎么改？

很多人錯(cuò)誤地以為“消費(fèi)稅”是對所有消費(fèi)品都征收的稅，并不是哦。

消費(fèi)稅基于以下三個(gè)目的，只對特定的15大類產(chǎn)品（稅目）征收，所以消費(fèi)稅改革并不涉及所有消費(fèi)品，尤其不涉及食品飲料等生活大眾品，對我們普通消費(fèi)者的日常生活影響并不大。

1）防止過度消費(fèi)的有害影響，對傷身體、害環(huán)境產(chǎn)品征收，如煙、酒、鞭炮焰火、涂料、電池等；

2）促進(jìn)節(jié)能環(huán)保，減少資源消耗，對實(shí)木地板、木制一次性筷子、摩托車、小汽車、成品油等征收；

3）調(diào)節(jié)收入分配，對非生活必需的奢侈品征收，如貴重首飾及珠寶玉石、高檔化妝品、高檔手表、高爾夫球及球具、游艇等；

除了對特定產(chǎn)品征收，消費(fèi)稅還有兩大特點(diǎn)：作為價(jià)內(nèi)稅大部分稅目均在生產(chǎn)（進(jìn)口）環(huán)節(jié)征收，作為中央稅由中央獨(dú)享。

這兩點(diǎn)也是本次消費(fèi)稅改革的主要方向，可能從生產(chǎn)環(huán)節(jié)征收后移至批發(fā)或零售環(huán)節(jié)，從中央獨(dú)享改為中央和地方政府共享或完全下劃給地方政府。至于征收范圍和稅率，大改動(dòng)的可能性不太大。

二、怎么改，影響面廣嗎？

先來看體量，占比不到10%，影響比例較小。

消費(fèi)稅是繼增值稅、企業(yè)所得稅、進(jìn)口環(huán)節(jié)增值稅和消費(fèi)稅后的第四大稅種，近十年占國家總稅收的比重保持在8%~10%左右。2023年消費(fèi)稅總額約1.61萬億元，占總稅收的8.9%，占名義GDP的1.3%。

現(xiàn)行的消費(fèi)稅15大稅目中，煙草、石油燃料、汽車、酒這前4大稅目稅收占比高達(dá)98%，其中煙草占據(jù)半壁江山，2023年占消費(fèi)稅比例約53%，成品油占比為33%，汽車制造為7%，酒為5%。

此次消費(fèi)稅改革的主要目的是緩解地方政府財(cái)政吃緊，可行的改革方向有兩個(gè)，一是改變分配機(jī)制，二是后移征收環(huán)節(jié)。

先看最重要的分配機(jī)制怎么落實(shí)，即如何在中央和地方之間分配，是央、地政府共享還是完全下劃給地方政府。

消費(fèi)稅是目前四大稅種中唯一未實(shí)現(xiàn)“央地共享”的稅種，當(dāng)下地方政府土地財(cái)政已經(jīng)走不下去，房地產(chǎn)市場疲軟，財(cái)政吃緊，增加稅收便成為補(bǔ)充地方政府財(cái)力的重要抓手。

前面提到由于消費(fèi)稅收入相對較小，妙投傾向于認(rèn)為本次改革會(huì)將消費(fèi)稅完全下劃至地方政府，只有這樣緩解地方政府財(cái)政吃緊的力度才能更大。

再看征收環(huán)節(jié)后移，即從生產(chǎn)（進(jìn)口）環(huán)節(jié)征稅后移至批發(fā)或者零售環(huán)節(jié)征稅。

目前15大稅目中，只有金銀首飾、鉆石及鉆石飾品以及超豪華小汽車在零售環(huán)節(jié)征收，卷煙在生產(chǎn)、批發(fā)環(huán)節(jié)均征稅，其余產(chǎn)品均在生產(chǎn)環(huán)節(jié)征收消費(fèi)稅。

倘若征收環(huán)節(jié)后移，好處是計(jì)稅基礎(chǔ)會(huì)從出廠價(jià)變?yōu)榕l(fā)價(jià)、零售價(jià)，繳稅基數(shù)變大，地方政府更有動(dòng)力推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型，促進(jìn)本地消費(fèi)環(huán)境改善，增加財(cái)政收入。

例如大力改善城市環(huán)境，提供優(yōu)質(zhì)的城市配套服務(wù)，大力發(fā)展高端旅游等文旅項(xiàng)目，刺激富裕人群多消費(fèi)。

總的來說，消費(fèi)稅下劃地方及征收環(huán)節(jié)后移一旦落實(shí)，中長期看不論是對地方財(cái)政還是普通消費(fèi)者，都是利大于弊。

不過由于稅基變大，在產(chǎn)業(yè)鏈話語權(quán)不強(qiáng)的生產(chǎn)商很難將增加的稅負(fù)完全轉(zhuǎn)嫁給消費(fèi)者，不得不自己承擔(dān)一部分新增稅負(fù)，利潤勢必受到擠壓。

首當(dāng)其沖的就是白酒行業(yè)，征稅環(huán)節(jié)后移會(huì)沖擊渠道議價(jià)能力差、利潤率低的長尾酒企利潤，從而加速低端產(chǎn)能出清，加速行業(yè)集中度提升。

三、白酒行業(yè)受到的沖擊有多大？

因?yàn)楫?dāng)前需求疲軟，市場擔(dān)心消費(fèi)稅征收環(huán)節(jié)后移，新增稅負(fù)難以轉(zhuǎn)嫁給消費(fèi)者，酒企利潤會(huì)受到大幅擠壓。

但是妙投梳理后發(fā)現(xiàn)，消費(fèi)稅改革對白酒行業(yè)的影響并不大，甚至對某些酒企而已稅負(fù)不增反降，不用過度擔(dān)憂。

（1）首先，基于以下兩點(diǎn)原因，妙投覺得白酒消費(fèi)稅改革路徑可能會(huì)模仿卷煙，先在生產(chǎn)和批發(fā)環(huán)節(jié)同時(shí)征收，未來等酒企信息化更成熟，能實(shí)現(xiàn)從出廠、渠道入庫、出庫、終端入庫、出庫、消費(fèi)者購買全流程全掃碼后，才會(huì)進(jìn)一步后移至零售端征收。

一方面，當(dāng)前白酒銷售仍以線下煙酒店為主，2023年末全國煙酒店總數(shù)達(dá)905萬家之多，征稅環(huán)節(jié)從生產(chǎn)端直接后移至零售端，稅收監(jiān)管難度極大。

另一方面，龍頭酒企大多是當(dāng)?shù)卣暮诵亩愒?，若改為消費(fèi)地征收，稅源由生產(chǎn)地轉(zhuǎn)變?yōu)樯唐蜂N售所在地。但白酒主要消費(fèi)大省為河南（2023年600億+流通銷售額）、江蘇（約600億）、山東（約600億）、四川（約500億）、安徽、河北等地，與核心產(chǎn)區(qū)不完全重合，將導(dǎo)致四川、貴州等白酒生產(chǎn)大省的政府消費(fèi)稅收入顯著下滑，財(cái)政轉(zhuǎn)移支付如何平衡也比較復(fù)雜。

（2）假如此次改革將征稅環(huán)節(jié)后移至批發(fā)環(huán)節(jié)，稅率保持現(xiàn)狀不變，對不同酒企的影響有什么不同呢？

現(xiàn)行的白酒消費(fèi)稅適用于從價(jià)和從量復(fù)合計(jì)稅的辦法計(jì)算應(yīng)納稅額，即應(yīng)納稅額=銷售額×20%＋銷售數(shù)量×0.5元/斤。而且為保全稅基、增收消費(fèi)稅，稅務(wù)機(jī)關(guān)將最低計(jì)稅價(jià)格核定比例為最終一級銷售單位對外銷售價(jià)格的60%。

（白酒消費(fèi)稅由生產(chǎn)企業(yè)申報(bào)繳納、征收環(huán)節(jié)在生產(chǎn)端。酒企往往會(huì)設(shè)有多層銷售公司，在成品酒自生產(chǎn)端轉(zhuǎn)移至銷售端時(shí)已經(jīng)產(chǎn)生消費(fèi)稅的繳稅義務(wù)，但實(shí)際需要最后一級體內(nèi)銷售公司向體外銷售公司、經(jīng)銷商等銷售鏈參與者轉(zhuǎn)移成品酒權(quán)責(zé)時(shí)方確認(rèn)收入，兩者確認(rèn)節(jié)奏存在錯(cuò)位。）

也就是說，當(dāng)前白酒生產(chǎn)企業(yè)應(yīng)納稅額=最終一級銷售單位對外銷售價(jià)格×60%×20%+銷售數(shù)量×0.5元/斤。白酒銷售價(jià)格達(dá)到次高端及以上水平時(shí)，消費(fèi)稅負(fù)比率會(huì)逐漸接近12%（即60%×20%）。

事實(shí)上，由于消費(fèi)稅繳稅節(jié)奏與實(shí)際銷售發(fā)生、確認(rèn)收入節(jié)奏有錯(cuò)位，2023年上市酒企實(shí)際消費(fèi)稅稅率多穩(wěn)定在11%~15%左右。

因此，假如征稅環(huán)節(jié)后移至批發(fā)環(huán)節(jié)：

a）對茅臺等高毛利順價(jià)高端酒，實(shí)際增加的稅負(fù)不大。

通常順價(jià)產(chǎn)品的渠道加價(jià)率約為10%，所以計(jì)稅價(jià)格從出廠價(jià)升為批發(fā)價(jià)，稅負(fù)增幅也不大，△稅負(fù)/出廠價(jià)約為1%，預(yù)計(jì)廠商雙方可妥善消化。

如順價(jià)價(jià)差最高的飛天茅臺，計(jì)稅價(jià)格從1169元出廠價(jià)變?yōu)?499元后，新增稅負(fù)/原出廠價(jià)約為3%，經(jīng)銷商與廠方利潤率都比較高，二者均有能力承擔(dān)額外增加的稅負(fù)。

b）對五糧液為代表的大多數(shù)處于價(jià)格倒掛中的高端及次高端白酒，實(shí)際稅負(fù)不增反降。

考慮多數(shù)酒企產(chǎn)品價(jià)格倒掛幅度在5%~20%，若征稅環(huán)節(jié)后移，新增稅負(fù)/原出廠價(jià)約為-2%~-1%，實(shí)際稅負(fù)不增反降。而且由于價(jià)格倒掛，經(jīng)銷商利潤本就低（大約在5%~10%），實(shí)際稅負(fù)由酒企承擔(dān)，所以酒企稅負(fù)不增反降。

C）對裸價(jià)銷售的中小酒廠而言，利潤受擠壓程度較大。

中小酒企通常采用包銷模式銷售白酒，利潤率基本穩(wěn)定在5~10%左右。渠道加價(jià)率通常在30%~200%之間，但渠道自身需要投入的市場費(fèi)用，經(jīng)銷商實(shí)際銷售凈利率不會(huì)太高。

若征稅后移至批發(fā)環(huán)節(jié)，則新增稅負(fù)/原出廠價(jià)約為4%~24%不等，酒企利率低，承擔(dān)的可能性比較小，渠道承擔(dān)則利潤空間受擠壓，推銷積極性受損，市場空間有可能持續(xù)萎縮。

一句話總結(jié)，不管是消費(fèi)稅?收入下劃還是征收環(huán)節(jié)后移，都將促使地方政府更加關(guān)注當(dāng)?shù)匕拙频纳a(chǎn)和消費(fèi)，這種變化將最利于區(qū)域性龍頭酒企。

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